En 1903 Pearson publica “National Life and character”: habla sobre el declive europeo: El Imperialismo había provocado que países como India y Japón entraran en la economía mundial y se convirtieran en naciones capitalistas. Cuentan con mano de obra abundante y barata y acabarían eliminando a la industria europea. Era necesario protegerse contra esos países. En el futuro Europa adoptaría política militaristas para defenderse y se empobrecería. El socialismo sería necesario para reconciliar las masas de población. Es una visión muy pesimista.
